算力建设浪潮持续席卷整个A股市场,在AI产业高速发展的当下,算力基础设施的核心环节——高速光纤通信,正在迎来供需格局的剧烈反转。随着全球AI大模型训练、数据中心扩容、东数西算工程持续落地,高端光纤、特种光缆相关产品直接进入爆单状态,多家头部厂商订单已经一路排到2027年,整个产业链的景气度彻底被点燃。
在这一轮结构性行情中,聪明资金的动向永远值得重点关注。从刚刚披露完毕的一季报数据来看,北向资金、海外机构以及一众知名外资投行,都在悄悄布局整个光纤产业链,尤其偏爱股价处于低位、市值适中、具备业务支撑的低价标的。
对于普通投资者而言,高位抱团的算力芯片、服务器个股已经积累了巨大的获利盘,短期波动风险急剧放大,而处于相对低位、订单确定性强、外资持续布局的光纤板块,反而成为当下性价比极高的布局方向。
今天朱老师会结合北向资金持仓、机构调研动向以及个股基本面,梳理出8只10元以下、被外资重点盯上的光纤概念股,结合资金动向、技术形态与业务逻辑,做一次全面的拆解,帮大家看清当前资金布局的真实意图。

一、算力爆发带动光纤需求激增,订单排满2027年背后的核心逻辑
想要看懂这一轮光纤行情,首先要理清产业爆发的底层逻辑,这也是北向资金集中布局该板块的根本原因。
当前全球AI算力建设进入高速扩张周期,每一台AI服务器、每一个大型数据中心,都离不开海量的高速光纤进行数据传输,400G、800G甚至1.6T光模块的普及,直接带动高端光纤、高纯锗材料、光缆护套料、光纤油膏、特种光缆等上游原材料需求呈爆发式增长。
不同于往年传统通信领域的需求,这一轮光纤需求完全由AI算力主导,具备持续性强、单价更高、毛利率更优的特点。多家光纤头部厂商对外披露,当前产能已经满负荷运转,在手订单持续饱满,交付周期不断拉长,核心产品订单直接排到2027年,产业链进入量价齐升的黄金周期。
除此之外,国内通信基础设施升级、海底光缆建设、电力光纤配套工程、同轴与光纤融合改造等政策需求持续加码,进一步放大了光纤产业链的整体需求。整个板块不再是单一的题材炒作,而是业绩端具备明确兑现预期的基本面行情,这也是北向资金敢于逆势加仓、长期潜伏的核心底气。
从资金层面来看,一季报北向资金整体呈现明显的高低切换,从前期涨幅巨大的高位科技股中逐步兑现利润,转而布局处于低位、估值合理、景气度上行的光纤细分领域。其中8只股价低于10元的个股,成为外资资金布局的核心标的,部分标的即便北向小幅减仓,依然维持着极高的持仓规模,背后都是长期看好的信号。
下面按照当前股价从高到低的顺序,逐一梳理每只标的的核心业务、资金动向、技术形态以及潜在机会,所有信息均来自一季报公开数据与公司公告,客观解读,不做主观炒作。
二、北向资金重仓的8只低价光纤概念股,核心信息逐一拆解
第一只:驰宏锌锗,现价9.93元,光纤级高纯锗核心供应商
这只个股很多人印象里是有色龙头,却忽略了其在光纤上游核心材料领域的隐形布局,也是北向资金持仓规模较大的标的之一。
公司旗下子公司驰宏锗业,是国内光纤级超高纯四氯化锗的核心生产企业,而四氯化锗是制造光纤预制棒必不可少的关键原材料,属于光纤产业链最上游的稀缺环节,技术壁垒高,市场供应相对集中,直接深度绑定整个光纤产业的需求。随着高端光纤订单持续爆单,上游锗材料的需求必然同步上涨,业绩端具备直接的联动效应。
从资金面来看,一季度北向资金整体小幅减仓2699万股,但即便减仓之后,依旧持有7728万股,持仓体量在光纤概念股中位居前列,说明北向资金并非不看好,而是阶段性做高抛低吸的波段操作,中长期的布局逻辑并未发生改变。
从走势来看,该股前期随有色板块有过一波上涨,当前股价接近10元关口,整体处于相对温和的震荡区间,并未出现资金疯狂炒作的痕迹,后续随着光纤产业链业绩兑现,存在估值修复的空间。
第二只:中广核技,现价8.01元,光缆护套料行业绝对龙头
这家企业属于光纤产业链中游的材料龙头,核心业务是光缆护套料与光纤二次被覆料,在国内相关细分领域的市场占有率超过30%,属于行业公认的头部企业,深度绑定国内各大光纤光缆厂商,订单稳定性极强。
护套料与二次被覆料是光缆生产的刚需材料,只要光纤光缆需求持续爆发,公司的产品销量就会稳步提升,业绩具备极强的确定性。而且公司产品主要供应国内头部通信企业,客户结构优质,应收账款风险极低,基本面扎实。
从资金动向来看,一季度北向资金小幅减仓431万股,当前依旧持有648万股,持仓保持稳定,并未出现大规模出逃的迹象。
从技术形态来看,该股自2024年11月开始进入周线级别横盘震荡,至今已经横盘1年5个月,股价波动区间极小,底部筹码不断集中,属于典型的资金悄悄吸筹的走势。长时间的横盘消化了前期的获利盘,上方抛压已经逐步减轻,一旦光纤板块迎来集体拉升,该股很容易出现突破行情。
第三只:浙江众成,现价6.67元,光纤油膏核心供应商,高盛大举新进
这只个股的核心亮点,在于海外顶级投行高盛的大举布局,也是外资机构认可度极高的光纤细分标的。
公司的核心产品为光缆光纤用油膏,该产品已经实现工业化量产并且批量供货给各大光缆厂商,光纤油膏是保障光纤使用寿命、稳定性的关键辅料,属于光缆生产环节必不可少的产品,随着光缆产能持续扩张,油膏的需求会稳步释放。
从资金层面来看,该股最大的看点就是一季报中,高盛直接新进323万股,一举成为公司第四大流通股东。高盛作为全球顶级投行,选股逻辑一向偏向于基本面拐点明确、业绩具备爆发潜力的标的,这次大手笔新进,充分说明外资机构非常看好公司在光纤产业链的布局,也看好后续公司的业绩弹性。
从股价位置来看,当前6元左右的价格处于绝对低位,前期没有经过大幅炒作,估值处于合理区间,叠加顶级外资机构的加持,后续的上涨动力值得期待。
第四只:吴通控股,现价6.33元,多家外资与牛散联合布局,放量突破横盘平台
这只个股是当前资金关注度最高的标的,一季报同时迎来北向资金、高盛、摩根士丹利以及知名牛散吕强的集体布局,属于机构与牛散合力看好的品种。
公司旗下子公司物联科技,主营企业网光电产品,核心涵盖光纤光缆、光纤接入系统等产品,深度布局算力传输、通信接入领域,直接受益于AI算力建设带动的光纤扩容需求,同时公司业务还涉及物联网通信,具备双重题材加持。
资金层面的表现堪称亮眼:一季度北向资金小幅减仓282万股,当前依旧持有577万股;高盛新进309万股,摩根士丹利新进237万股,知名牛散吕强更是大手笔新进390万股。多家机构与牛散同时布局,说明市场资金对该股的认可度高度一致,后续资金抱团拉升的概率较大。
技术形态上,该股周线级别刚刚放量突破持续一年半的横盘震荡平台,成交量明显放大,资金进场迹象十分明确,底部突破之后,上方已经没有明显的套牢盘压力,属于典型的趋势启动形态,是光纤板块中走势最具备爆发力的标的之一。
第五只:数码视讯,现价5.89元,光纤+同轴融合技术龙头,横盘蓄势充分
公司的核心优势在于通信传输领域的技术壁垒,全程参与新一代C-DOCSIS2.0标准的制定,并且创新提出同轴+FTTH光纤融合演进的技术方案,完美适配国内通信网络升级改造的大趋势,也是国内广电通信领域的核心龙头企业。
当前国内正在大规模推进老旧通信线路改造,将传统同轴线路升级为光纤融合网络,以此提升传输速度与稳定性,而公司的核心技术正好契合这一轮改造需求,后续订单具备持续落地的预期,业绩端有望迎来稳步改善。
资金方面,一季度北向资金小幅减仓360万股,当前依旧持有1077万股,持仓体量保持稳定,说明北向资金依旧看好公司的技术壁垒与业务前景。
从走势来看,该股自2024年12月开启周线级别横盘,至今已经横盘一年半,股价长期在5-6元区间震荡,底部筹码高度锁定,前期没有经过题材炒作,股价处于绝对低位。长时间的横盘已经完成充分蓄势,一旦板块风口到来,很容易迎来估值修复行情。
第六只:新能泰山,现价5.34元,电力光纤光缆标的,多家外资重仓前十
这家企业属于电力+光纤的双重题材标的,核心看点在于控股子公司曲阜电缆,该子公司主营电线电缆、光纤光缆、电力光缆等产品,深度受益于国内新型电力系统建设、电网改造升级以及算力配套电力光缆的需求。
当前国内电网智能化改造加速推进,电力光缆作为电网通信传输的核心载体,需求持续稳步增长,而且电力光缆具备客户稳定、回款有保障的特点,业绩确定性极强。
资金层面上,该股是外资抱团布局的典型标的,一季报中巴克莱、摩根大通、瑞银三家国际知名外资机构,全部进入公司前十大流通股东名单,多家外资同时重仓,充分说明海外资金非常看好公司电力光纤的业务布局,后续资金加持力度值得期待。
当前股价5元出头,整体处于低位震荡区间,市值适中,盘子大小适合资金运作,叠加多重题材加持,后续的上涨空间具备想象空间。
第七只:京东方A,现价4.31元,光纤传感器+光纤放大器量产,北向重仓百亿级标的
很多人依旧把京东方当成面板龙头,却忽略了公司在光纤通信领域的隐藏布局,这只标的也是北向资金持仓规模最大的光纤概念股,属于百亿级资金重仓的核心标的。
公司在2024年布局多个通信相关项目,其中高性能光纤传感器、光纤放大器已经实现量产,光纤传感器广泛应用于工业、算力、物联网、智能设备等领域,光纤放大器更是光通信传输环节的核心器件,直接深度绑定AI算力建设的需求,随着算力需求持续扩张,相关业务会逐步为公司贡献新的业绩增长点。
资金动向堪称亮眼,一季度北向资金逆势加仓6391万股,当前合计持有22.51亿股,持仓市值接近百亿;阿布达比投资局微幅减仓2.85万股,依旧持有3.03亿股,两家顶级外资机构长期重仓,足以看出对公司新业务的长期看好。
技术形态上,该股自2023年3月开始周线级别横盘,至今已经横盘超过3年,股价长期在4元上下震荡,底部筹码极度稳固,属于典型的大盘低价潜力标的。经过长时间的横盘之后,股价已经处于历史相对低位,估值优势明显,后续一旦新业务迎来业绩兑现,很容易迎来一波估值修复行情。
第八只:中国能建,现价3.19元,海底光纤电缆龙头,北向持续加仓的低价核心标的
作为基建央企龙头,公司的光纤业务同样具备极强的技术壁垒,核心亮点在于联合研发±525kV交联聚乙烯绝缘光纤复合直流海底电缆系统,该产品属于高端特种海底光缆,主要应用于海上风电、跨海通信、海底数据中心等领域,技术门槛高,市场供应稀缺,订单溢价能力极强。
当前国内海上风电加速建设,海底数据中心、跨海通信工程持续落地,高端海底光纤电缆的需求会持续释放,而公司作为央企,具备天然的项目资源优势,相关订单落地具备极强的确定性。
资金层面,一季度北向资金逆势加仓4657万股,当前合计持有5.04亿股,在股价3元出头的位置持续加仓,充分说明北向资金看好公司基建叠加光纤的双重逻辑。
从股价来看,该股属于极致低价标的,当前股价仅3元左右,整体波动相对平稳,安全性极高,非常适合稳健型投资者布局。而且央企背景的标的,具备极强的抗风险能力,后续随着高端海底光缆订单落地,存在稳步上涨的空间。
三、当前布局光纤板块的核心思路与潜在风险提醒
梳理完8只北向资金重仓的低价光纤标的之后,结合当前市场整体环境,分享几点个人的布局思路,仅供大家参考。
首先,当前A股市场高位题材股波动剧烈,资金高低切换的趋势十分明显,高位股一旦出现资金分歧,很容易迎来大幅回调,而处于低位、外资持续布局、订单确定性强的光纤板块,具备极高的安全边际,是当下资金避险的主要方向。
其次,布局该板块不要盲目追涨,重点关注两类标的:一类是底部长时间横盘、刚刚出现放量突破的标的,资金进场迹象明确,趋势已经启动;另一类是股价处于绝对低位、外资持续加仓、基本面拐点明确的标的,适合分批布局做中长期持有。
最后,任何板块都存在对应的潜在风险,需要提前做好规避。一是AI算力建设进度不及预期,导致光纤需求放缓;二是光纤上游原材料价格大幅上涨,挤压企业利润空间;三是北向资金阶段性获利兑现,引发板块短期波动。所以操作上切记不要满仓梭哈,做好仓位控制,分批布局,严格设置止损止盈。
四、结语
AI算力的时代浪潮不会轻易结束,而光纤作为算力传输的核心基础设施,订单排至2027年已经充分说明整个产业链的景气度,再叠加北向资金、海外投行、知名牛散的集体布局,整个板块的行情才刚刚启动。
上面梳理的8只10元以下低价标的,每一只都有明确的资金动向与业务支撑,没有凭空捏造的题材,都是基于一季报公开数据与公司基本面的客观拆解。
最后也想问问大家,在这8只北向资金重仓的光纤标的中,你最看好哪一只?你觉得接下来光纤板块能否走出一波持续的主线行情?欢迎大家在评论区一起交流探讨,分享自己的观点。
翔云优配提示:文章来自网络,不代表本站观点。