算力建设浪潮持续席卷整个A股市场，在AI产业高速发展的当下，算力基础设施的核心环节——高速光纤通信，正在迎来供需格局的剧烈反转。随着全球AI大模型训练、数据中心扩容、东数西算工程持续落地，高端光纤、特种光缆相关产品直接进入爆单状态，多家头部厂商订单已经一路排到2027年，整个产业链的景气度彻底被点燃。
在这一轮结构性行情中，聪明资金的动向永远值得重点关注。从刚刚披露完毕的一季报数据来看，北向资金、海外机构以及一众知名外资投行，都在悄悄布局整个光纤产业链，尤其偏爱股价处于低位、市值适中、具备业务支撑的低价标的。
对于普通投资者而言，高位抱团的算力芯片、服务器个股已经积累了巨大的获利盘，短期波动风险急剧放大，而处于相对低位、订单确定性强、外资持续布局的光纤板块，反而成为当下性价比极高的布局方向。
今天朱老师会结合北向资金持仓、机构调研动向以及个股基本面，梳理出8只10元以下、被外资重点盯上的光纤概念股，结合资金动向、技术形态与业务逻辑，做一次全面的拆解，帮大家看清当前资金布局的真实意图。
一、算力爆发带动光纤需求激增，订单排满2027年背后的核心逻辑
想要看懂这一轮光纤行情，首先要理清产业爆发的底层逻辑，这也是北向资金集中布局该板块的根本原因。
当前全球AI算力建设进入高速扩张周期，每一台AI服务器、每一个大型数据中心，都离不开海量的高速光纤进行数据传输，400G、800G甚至1.6T光模块的普及，直接带动高端光纤、高纯锗材料、光缆护套料、光纤油膏、特种光缆等上游原材料需求呈爆发式增长。
不同于往年传统通信领域的需求，这一轮光纤需求完全由AI算力主导，具备持续性强、单价更高、毛利率更优的特点。多家光纤头部厂商对外披露，当前产能已经满负荷运转，在手订单持续饱满，交付周期不断拉长，核心产品订单直接排到2027年，产业链进入量价齐升的黄金周期。
除此之外，国内通信基础设施升级、海底光缆建设、电力光纤配套工程、同轴与光纤融合改造等政策需求持续加码，进一步放大了光纤产业链的整体需求。整个板块不再是单一的题材炒作，而是业绩端具备明确兑现预期的基本面行情，这也是北向资金敢于逆势加仓、长期潜伏的核心底气。
从资金层面来看，一季报北向资金整体呈现明显的高低切换，从前期涨幅巨大的高位科技股中逐步兑现利润，转而布局处于低位、估值合理、景气度上行的光纤细分领域。其中8只股价低于10元的个股，成为外资资金布局的核心标的，部分标的即便北向小幅减仓，依然维持着极高的持仓规模，背后都是长期看好的信号。
下面按照当前股价从高到低的顺序，逐一梳理每只标的的核心业务、资金动向、技术形态以及潜在机会，所有信息均来自一季报公开数据与公司公告，客观解读，不做主观炒作。
二、北向资金重仓的8只低价光纤概念股，核心信息逐一拆解
第一只：驰宏锌锗，现价9.93元，光纤级高纯锗核心供应商
这只个股很多人印象里是有色龙头，却忽略了其在光纤上游核心材料领域的隐形布局，也是北向资金持仓规模较大的标的之一。
公司旗下子公司驰宏锗业，是国内光纤级超高纯四氯化锗的核心生产企业，而四氯化锗是制造光纤预制棒必不可少的关键原材料，属于光纤产业链最上游的稀缺环节，技术壁垒高，市场供应相对集中，直接深度绑定整个光纤产业的需求。随着高端光纤订单持续爆单，上游锗材料的需求必然同步上涨，业绩端具备直接的联动效应。
从资金面来看，一季度北向资金整体小幅减仓2699万股，但即便减仓之后，依旧持有7728万股，持仓体量在光纤概念股中位居前列，说明北向资金并非不看好，而是阶段性做高抛低吸的波段操作，中长期的布局逻辑并未发生改变。
从走势来看，该股前期随有色板块有过一波上涨，当前股价接近10元关口，整体处于相对温和的震荡区间，并未出现资金疯狂炒作的痕迹，后续随着光纤产业链业绩兑现，存在估值修复的空间。
第二只：中广核技，现价8.01元，光缆护套料行业绝对龙头
这家企业属于光纤产业链中游的材料龙头，核心业务是光缆护套料与光纤二次被覆料，在国内相关细分领域的市场占有率超过30%，属于行业公认的头部企业，深度绑定国内各大光纤光缆厂商，订单稳定性极强。
护套料与二次被覆料是光缆生产的刚需材料，只要光纤光缆需求持续爆发，公司的产品销量就会稳步提升，业绩具备极强的确定性。而且公司产品主要供应国内头部通信企业，客户结构优质，应收账款风险极低，基本面扎实。
从资金动向来看，一季度北向资金小幅减仓431万股，当前依旧持有648万股，持仓保持稳定，并未出现大规模出逃的迹象。
从技术形态来看，该股自2024年11月开始进入周线级别横盘震荡，至今已经横盘1年5个月，股价波动区间极小，底部筹码不断集中，属于典型的资金悄悄吸筹的走势。长时间的横盘消化了前期的获利盘，上方抛压已经逐步减轻，一旦光纤板块迎来集体拉升，该股很容易出现突破行情。
第三只：浙江众成，现价6.67元，光纤油膏核心供应商，高盛大举新进
这只个股的核心亮点，在于海外顶级投行高盛的大举布局，也是外资机构认可度极高的光纤细分标的。
公司的核心产品为光缆光纤用油膏，该产品已经实现工业化量产并且批量供货给各大光缆厂商，光纤油膏是保障光纤使用寿命、稳定性的关键辅料，属于光缆生产环节必不可少的产品，随着光缆产能持续扩张，油膏的需求会稳步释放。
从资金层面来看，该股最大的看点就是一季报中，高盛直接新进323万股，一举成为公司第四大流通股东。高盛作为全球顶级投行，选股逻辑一向偏向于基本面拐点明确、业绩具备爆发潜力的标的，这次大手笔新进，充分说明外资机构非常看好公司在光纤产业链的布局，也看好后续公司的业绩弹性。
从股价位置来看，当前6元左右的价格处于绝对低位，前期没有经过大幅炒作，估值处于合理区间，叠加顶级外资机构的加持，后续的上涨动力值得期待。
第四只：吴通控股，现价6.33元，多家外资与牛散联合布局，放量突破横盘平台
这只个股是当前资金关注度最高的标的，一季报同时迎来北向资金、高盛、摩根士丹利以及知名牛散吕强的集体布局，属于机构与牛散合力看好的品种。
公司旗下子公司物联科技，主营企业网光电产品，核心涵盖光纤光缆、光纤接入系统等产品，深度布局算力传输、通信接入领域，直接受益于AI算力建设带动的光纤扩容需求，同时公司业务还涉及物联网通信，具备双重题材加持。
资金层面的表现堪称亮眼：一季度北向资金小幅减仓282万股，当前依旧持有577万股；高盛新进309万股，摩根士丹利新进237万股，知名牛散吕强更是大手笔新进390万股。多家机构与牛散同时布局，说明市场资金对该股的认可度高度一致，后续资金抱团拉升的概率较大。
技术形态上，该股周线级别刚刚放量突破持续一年半的横盘震荡平台，成交量明显放大，资金进场迹象十分明确，底部突破之后，上方已经没有明显的套牢盘压力，属于典型的趋势启动形态，是光纤板块中走势最具备爆发力的标的之一。
第五只：数码视讯，现价5.89元，光纤+同轴融合技术龙头，横盘蓄势充分
公司的核心优势在于通信传输领域的技术壁垒，全程参与新一代C-DOCSIS2.0标准的制定，并且创新提出同轴+FTTH光纤融合演进的技术方案，完美适配国内通信网络升级改造的大趋势，也是国内广电通信领域的核心龙头企业。
当前国内正在大规模推进老旧通信线路改造，将传统同轴线路升级为光纤融合网络，以此提升传输速度与稳定性，而公司的核心技术正好契合这一轮改造需求，后续订单具备持续落地的预期，业绩端有望迎来稳步改善。
资金方面，一季度北向资金小幅减仓360万股，当前依旧持有1077万股，持仓体量保持稳定，说明北向资金依旧看好公司的技术壁垒与业务前景。
从走势来看，该股自2024年12月开启周线级别横盘，至今已经横盘一年半，股价长期在5-6元区间震荡，底部筹码高度锁定，前期没有经过题材炒作，股价处于绝对低位。长时间的横盘已经完成充分蓄势，一旦板块风口到来，很容易迎来估值修复行情。
第六只：新能泰山，现价5.34元，电力光纤光缆标的，多家外资重仓前十
这家企业属于电力+光纤的双重题材标的，核心看点在于控股子公司曲阜电缆，该子公司主营电线电缆、光纤光缆、电力光缆等产品，深度受益于国内新型电力系统建设、电网改造升级以及算力配套电力光缆的需求。
当前国内电网智能化改造加速推进，电力光缆作为电网通信传输的核心载体，需求持续稳步增长，而且电力光缆具备客户稳定、回款有保障的特点，业绩确定性极强。
资金层面上，该股是外资抱团布局的典型标的，一季报中巴克莱、摩根大通、瑞银三家国际知名外资机构，全部进入公司前十大流通股东名单，多家外资同时重仓，充分说明海外资金非常看好公司电力光纤的业务布局，后续资金加持力度值得期待。
当前股价5元出头，整体处于低位震荡区间，市值适中，盘子大小适合资金运作，叠加多重题材加持，后续的上涨空间具备想象空间。
第七只：京东方A，现价4.31元，光纤传感器+光纤放大器量产，北向重仓百亿级标的
很多人依旧把京东方当成面板龙头，却忽略了公司在光纤通信领域的隐藏布局，这只标的也是北向资金持仓规模最大的光纤概念股，属于百亿级资金重仓的核心标的。
公司在2024年布局多个通信相关项目，其中高性能光纤传感器、光纤放大器已经实现量产，光纤传感器广泛应用于工业、算力、物联网、智能设备等领域，光纤放大器更是光通信传输环节的核心器件，直接深度绑定AI算力建设的需求，随着算力需求持续扩张，相关业务会逐步为公司贡献新的业绩增长点。
资金动向堪称亮眼，一季度北向资金逆势加仓6391万股，当前合计持有22.51亿股，持仓市值接近百亿；阿布达比投资局微幅减仓2.85万股，依旧持有3.03亿股，两家顶级外资机构长期重仓，足以看出对公司新业务的长期看好。
技术形态上，该股自2023年3月开始周线级别横盘，至今已经横盘超过3年，股价长期在4元上下震荡，底部筹码极度稳固，属于典型的大盘低价潜力标的。经过长时间的横盘之后，股价已经处于历史相对低位，估值优势明显，后续一旦新业务迎来业绩兑现，很容易迎来一波估值修复行情。
第八只：中国能建，现价3.19元，海底光纤电缆龙头，北向持续加仓的低价核心标的
作为基建央企龙头，公司的光纤业务同样具备极强的技术壁垒，核心亮点在于联合研发±525kV交联聚乙烯绝缘光纤复合直流海底电缆系统，该产品属于高端特种海底光缆，主要应用于海上风电、跨海通信、海底数据中心等领域，技术门槛高，市场供应稀缺，订单溢价能力极强。
当前国内海上风电加速建设，海底数据中心、跨海通信工程持续落地，高端海底光纤电缆的需求会持续释放，而公司作为央企，具备天然的项目资源优势，相关订单落地具备极强的确定性。
资金层面，一季度北向资金逆势加仓4657万股，当前合计持有5.04亿股，在股价3元出头的位置持续加仓，充分说明北向资金看好公司基建叠加光纤的双重逻辑。
从股价来看，该股属于极致低价标的，当前股价仅3元左右，整体波动相对平稳，安全性极高，非常适合稳健型投资者布局。而且央企背景的标的，具备极强的抗风险能力，后续随着高端海底光缆订单落地，存在稳步上涨的空间。
三、当前布局光纤板块的核心思路与潜在风险提醒
梳理完8只北向资金重仓的低价光纤标的之后，结合当前市场整体环境，分享几点个人的布局思路，仅供大家参考。
首先，当前A股市场高位题材股波动剧烈，资金高低切换的趋势十分明显，高位股一旦出现资金分歧，很容易迎来大幅回调，而处于低位、外资持续布局、订单确定性强的光纤板块，具备极高的安全边际，是当下资金避险的主要方向。
其次，布局该板块不要盲目追涨，重点关注两类标的：一类是底部长时间横盘、刚刚出现放量突破的标的，资金进场迹象明确，趋势已经启动；另一类是股价处于绝对低位、外资持续加仓、基本面拐点明确的标的，适合分批布局做中长期持有。
最后，任何板块都存在对应的潜在风险，需要提前做好规避。一是AI算力建设进度不及预期，导致光纤需求放缓；二是光纤上游原材料价格大幅上涨，挤压企业利润空间；三是北向资金阶段性获利兑现，引发板块短期波动。所以操作上切记不要满仓梭哈，做好仓位控制，分批布局，严格设置止损止盈。
四、结语
AI算力的时代浪潮不会轻易结束，而光纤作为算力传输的核心基础设施，订单排至2027年已经充分说明整个产业链的景气度，再叠加北向资金、海外投行、知名牛散的集体布局，整个板块的行情才刚刚启动。
上面梳理的8只10元以下低价标的，每一只都有明确的资金动向与业务支撑，没有凭空捏造的题材，都是基于一季报公开数据与公司基本面的客观拆解。
最后也想问问大家，在这8只北向资金重仓的光纤标的中，你最看好哪一只？你觉得接下来光纤板块能否走出一波持续的主线行情？欢迎大家在评论区一起交流探讨，分享自己的观点。
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